河鋼集團(tuán)聯(lián)合重組5民營(yíng)鋼企 河北鋼鐵遭遇同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

近日，來(lái)自河北鋼鐵集團(tuán)的消息稱，11月11日，該集團(tuán)與河北敬業(yè)、唐山松汀、邢臺(tái)龍海、河北永洋、吉泰特鋼5家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)簽署聯(lián)合重組協(xié)議，經(jīng)過(guò)重新登記注冊(cè)，吸納5家新公司成為集團(tuán)成員企業(yè)。重組后，河鋼集團(tuán)將適時(shí)向這5家新公司派出管理、技術(shù)團(tuán)隊(duì)、共享大宗原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售與技術(shù)研發(fā)平臺(tái)。

無(wú)疑，這一重組動(dòng)作意味著作為產(chǎn)鋼第一大省的河北向鋼鐵行業(yè)集約發(fā)展之路又邁出一大步，并一下又為河鋼集團(tuán)增加了1000萬(wàn)噸以上的粗鋼產(chǎn)能。但另一個(gè)問(wèn)題也隨之而生，隨著河鋼集團(tuán)將這些民營(yíng)鋼企納入自己的羽翼，并為他們提供種種優(yōu)惠或優(yōu)勢(shì)資源，這對(duì)于作為上市公司的河北鋼鐵而言，是否將構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？

閃電收編5民營(yíng)鋼企

河鋼增1000萬(wàn)噸粗鋼產(chǎn)能

據(jù)悉，河鋼集團(tuán)是根據(jù)“自愿聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、循序漸進(jìn)、合作共贏”的原則，與河北敬業(yè)、 唐山松汀、邢臺(tái)龍海、河北永洋、吉泰特鋼5家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)簽署的聯(lián)合重組協(xié)議。

按照合作協(xié)議，河鋼集團(tuán)將以商譽(yù)、管理、技術(shù)咨詢服務(wù)、購(gòu)銷渠道等資源，分別出資到5家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，并根據(jù)《公司法》分別重新登記注冊(cè)新公司，河鋼集團(tuán)分別持有各新公司10%的股份。

重組后，河北鋼鐵集團(tuán)將吸納5家新公司成為集團(tuán)成員企業(yè)，也將各家后續(xù)發(fā)展納入集團(tuán)總體規(guī)劃。河鋼集團(tuán)將適時(shí)向5家新公司派出管理、技術(shù)團(tuán)隊(duì)，共享大宗原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售、技術(shù)研發(fā)等平臺(tái)。

對(duì)此，河北省政府副省長(zhǎng)張杰輝當(dāng)日在出席簽約儀式時(shí)指出，這次河北鋼鐵集團(tuán)與五家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合重組，涉及不同類型、不同區(qū)域、不同所有制，是各方落實(shí)中央和省委省政府決策部署、積極適應(yīng)市場(chǎng)需求、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏的結(jié)果，不僅對(duì)提升企業(yè)管理水平和綜合競(jìng)爭(zhēng)力、優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)將起到重要推動(dòng)作用，而且對(duì)全省調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式也將產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。

此外，據(jù)悉，這5家民營(yíng)鋼企的年粗鋼產(chǎn)量超過(guò)1000萬(wàn)噸，因此，重組之后的河鋼集團(tuán)不僅將大幅提高自己的粗鋼產(chǎn)能，還將成為河北省首個(gè)年銷售收入突破2000億元的特大型企業(yè)集團(tuán)。

“漸進(jìn)式股權(quán)融合”重組

尚無(wú)資產(chǎn)注入計(jì)劃

“此次河北鋼鐵集團(tuán)與幾家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)的重組模式與以往并不一樣。”河北鋼鐵集團(tuán)副總經(jīng)理褚建東表示。

據(jù)悉，此次河鋼集團(tuán)重組創(chuàng)新地采用了“漸進(jìn)式股權(quán)融合”的重組模式，并非直接拿出現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)，而是以商譽(yù)、管理和技術(shù)服務(wù)出資到民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，建立股權(quán)投資關(guān)系，使民營(yíng)鋼鐵企業(yè)成為集團(tuán)成員單位，與集團(tuán)統(tǒng)一名號(hào)，新公司后續(xù)發(fā)展、技術(shù)改造納入集團(tuán)總體規(guī)劃，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、升級(jí)改造步伐，謀求互惠互利和合作共贏，并為深層次兼并重組奠定基礎(chǔ)。

按照河鋼集團(tuán)“兩步快走”的整合思路，在第一步將5家民營(yíng)鋼企“收編”之后，下一步將在戰(zhàn)略聯(lián)合的基礎(chǔ)上，積極探索低成本并購(gòu)重組的思路和方法，對(duì)省內(nèi)有一定產(chǎn)能規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、與集團(tuán)在布局和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面具有一定互補(bǔ)性的優(yōu)勢(shì)民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，通過(guò)雙方共同認(rèn)可的方式實(shí)現(xiàn)深度整合。

值得一提的是，此前，河鋼集團(tuán)在重組整合過(guò)程中，先后承諾或者已經(jīng)向上市公司注入其旗下包括邯寶鋼鐵、舞陽(yáng)鋼鐵、宣鋼集團(tuán)和石鋼等在內(nèi)的鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)。因此，此次河鋼集團(tuán)閃電收編5家民營(yíng)鋼企，市場(chǎng)也不禁關(guān)心，這些資產(chǎn)是否未來(lái)有可能注入上市公司。

對(duì)此，河北鋼鐵一董秘辦人士表示，目前沒有資產(chǎn)注入計(jì)劃。“集團(tuán)只有10%的股權(quán)，而對(duì)方還持有90%，他會(huì)愿意被注入到上市公司嗎？”該人士反問(wèn)道。

共享諸多資源 會(huì)否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？

然而，另一個(gè)問(wèn)題也隨之而來(lái)。如果未來(lái)不注入上市公司，那么這些被“收編”的民營(yíng)鋼企是否將與河北鋼鐵構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系？

“應(yīng)該不會(huì)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)吧，畢竟集團(tuán)只有10%的股份。”前述河北鋼鐵董秘辦人士道。

不過(guò)，按照雙方的聯(lián)合重組形式，雖然河鋼集團(tuán)僅持有10%的股權(quán)，但是河鋼集團(tuán)計(jì)劃將這些民營(yíng)鋼企納入集團(tuán)總體規(guī)劃，尤其是它們將能夠共享大宗原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售、技術(shù)研發(fā)等平臺(tái)。對(duì)于這些民營(yíng)鋼企來(lái)說(shuō)，在眼下礦價(jià)、煉焦煤等原材料高漲、市場(chǎng)低迷的情況下，將從河鋼集團(tuán)獲得一大助力。但另一方面，對(duì)于上市河北鋼鐵來(lái)說(shuō)，卻將可能形成競(jìng)爭(zhēng)與威脅。

“這就要看這些鋼企主要生產(chǎn)什么產(chǎn)品了。”對(duì)此，上述河北鋼鐵人士回應(yīng)道，但他也表示，并不清楚5家民營(yíng)鋼企的具體情況。

而據(jù)公開資料顯示，敬業(yè)鋼鐵位于石家莊市平山縣，目前產(chǎn)能已超過(guò)500萬(wàn)噸，主要鋼材產(chǎn)品為中厚板、螺紋鋼、盤螺；松汀鋼鐵位于唐山遷安市，具備年產(chǎn)300萬(wàn)噸以上的生產(chǎn)能力，主導(dǎo)產(chǎn)品為中、高碳優(yōu)質(zhì)鋼；龍海鋼鐵位于邢臺(tái)內(nèi)丘縣、南宮市，具備年產(chǎn)300萬(wàn)噸以上的生產(chǎn)能力，主導(dǎo)產(chǎn)品為高速線材；永洋鋼鐵位于邯鄲永年縣，現(xiàn)有粗鋼產(chǎn)能60萬(wàn)噸、鋼材產(chǎn)能100萬(wàn)噸，主導(dǎo)產(chǎn)品為輕軌、重軌、圓鋼及各種型鋼；吉泰特鋼位于邢臺(tái)臨城縣，具備年產(chǎn)100萬(wàn)噸特種鋼材生產(chǎn)能力，主導(dǎo)產(chǎn)品為船用鋼、電力鐵塔用角鋼、電梯導(dǎo)軌。

就此對(duì)應(yīng)河北鋼鐵的鋼材產(chǎn)品來(lái)看，除了有部分產(chǎn)品互補(bǔ)，另外相當(dāng)一部分產(chǎn)品基本重合。

“這樣看來(lái)應(yīng)該算是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。”需看河鋼集團(tuán)下一步準(zhǔn)備如何，如果目前這種事暫時(shí)的狀況那就沒有什么問(wèn)題。

這位分析師進(jìn)一步指出，要想解決這種同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，除了未來(lái)準(zhǔn)備剝離，那么還是只有資產(chǎn)注入一路，但這種注入目前看來(lái)還難以實(shí)現(xiàn)。ll004