天瑞水泥2021年營收127.17億元，同比增長4.5%

天瑞水泥發(fā)布截至2021年12月31日止年度業(yè)績公告顯示，該集團取得收益人民幣127.17億元(單位下同)，同比增長4.5%；歸屬于公司擁有人溢利12億元，同比減少35.5%。

管理層討論與分析

業(yè)務回顧

2021年，是十四五開局之年，水泥行業(yè)和企業(yè)繼續(xù)受惠于中國政府「穩(wěn)中求進」堅持發(fā)展的社會經(jīng)濟政策環(huán)境，水泥行業(yè)總體保持穩(wěn)定。2021年，水泥行業(yè)和本集團也面臨了諸多的困難和挑戰(zhàn)：(1)煤炭價格飆升，(2)能耗雙控、限電限產(chǎn)，(3)區(qū)域內(nèi)河南鄭州、新鄉(xiāng)等地區(qū)「720水災」，及(4)鄭州地區(qū)兩次疫情，這些因素直接和間接地影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售以及導致成本的上升，給本集團及特別是位于上述區(qū)域的企業(yè)帶來了困難，影響了本集團本年度的經(jīng)濟效益。

面對諸多挑戰(zhàn)，本集團積極應對，采用煤炭集中采購、優(yōu)化配比等措施盡量緩沖煤炭成本飆升的影響；采用「電力峰谷」生產(chǎn)、庫存調(diào)節(jié)等措施減少限產(chǎn)限電的影響；面對水災，積極開展抗災自救，恢復生產(chǎn)，減少財產(chǎn)損失和對生產(chǎn)經(jīng)營的影響；面對數(shù)次疫情的影響，積極做好防控工作的同時，采取多種措施降低疫情對經(jīng)營的影響。2021年，本集團上下一致努力，克服種種困難，有效控制并減少了銷售下滑的幅度。

截至2021年12月31日，本集團共擁有熟料產(chǎn)能28.4百萬噸、水泥產(chǎn)能56.4百萬噸及骨料產(chǎn)能20.2百萬噸。

2021年，本集團水泥銷量約35.7百萬噸，較2020年同期的約35.8百萬噸減少約

0.1百萬噸，減幅為0.4%；平均價格約為每噸人民幣319.8元，較2020年同期每噸上漲人民幣14.4元，漲幅4.7%。

2021年，本集團骨料銷量約20.0百萬噸，較2020年同期的約13.2百萬噸增加約6.8百萬噸，增幅52.2%。平均價格約為每噸人民幣44.2元，較2020年同期每噸下降人民幣15.7元，降幅為26.2%。

2021年，本集團對外銷售了約1.4百萬噸熟料，與2020年同期銷售約1.8百萬噸相比減少約0.4百萬噸。常年以來，我們生產(chǎn)的熟料，主要用于滿足本集團內(nèi)部水泥生產(chǎn)的需要。

2021年，本集團錄得收益約人民幣12,716.8百萬元，較2020年同期增加約人民幣546.0百萬元或4.5%。本公司擁有人應占溢利約為人民幣1,200.6百萬元，較2020年約人民幣1,860.6百萬元減少約人民幣660.0百萬元或約35.5%。

營商環(huán)境

2021年，根據(jù)政府初步統(tǒng)計，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值人民幣1,143,670億元，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。2021年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）人民幣544,547億元，比上年增長4.9%，其中，中部地區(qū)投資增長10.2%，東北地區(qū)投資增長5.7%?；A設施投資同比增長0.4%，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資人民幣147,602億元，比上年增長4.4%。

2021年，根據(jù)政府初步統(tǒng)計，全年河南省地區(qū)生產(chǎn)總值人民幣58,887.41億元，比上年增長6.3%，兩年平均增長3.6%。全年全省固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶，下同）比上年增長4.5%。全省基礎設施發(fā)展比上年增長0.3%。房地產(chǎn)開發(fā)投資人民幣7,874.35億元，比上年增長1.2%。

從上述兩組經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，2021年，全國和區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資等數(shù)據(jù)保持較高比例的增長，惟基礎設施投資和房地產(chǎn)開發(fā)投資的增長偏弱。經(jīng)濟總量的持續(xù)增長保證了水泥需求的總體穩(wěn)定，年內(nèi)基礎設施投資和房地產(chǎn)開發(fā)投資增長偏弱制約了水泥需求的增長。

2021年，中國政府行業(yè)政策保持穩(wěn)定，「碳中和」政策開啟，「供給側(cè)改革」深入持續(xù)進行，環(huán)保政策持續(xù)推進，「錯峰生產(chǎn)」保持常態(tài)化，這些措施有利于優(yōu)化水泥行業(yè)的供求關(guān)系，對化解過剩產(chǎn)能起到了一定的作用，并有利于支撐行業(yè)的產(chǎn)品價格平臺。2021年，行業(yè)的主要不利因素主要是煤炭及原材料價格上漲，尤其是煤炭及原材料價格上漲致使銷售成本急劇上升，較大程度地擠壓企業(yè)的利潤空間。

水泥行業(yè)

2021年，水泥需求總體表現(xiàn)為「需求減弱，前高后低」的特征。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2021年全國水泥產(chǎn)量23.63億噸，同比下降1.2%。

根據(jù)中國水泥協(xié)會數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測，2021年，全國水泥市場在生產(chǎn)成本大幅上漲和供給收縮的背景下，水泥價格整體上移，比2020年增長10.7%，價位創(chuàng)歷史新高。從全年走勢來看，水泥價格呈現(xiàn)出「先抑后揚」的走勢。價格大幅度上漲的主要原因：(1)能耗雙控力度突然收緊，雖然對當時生產(chǎn)有所影響，但導致實際及預期供給緊張，及(2)原燃材料上漲推高水泥成本增長。尤其是煤炭價格不斷上升，企業(yè)生產(chǎn)成本大幅度增加，促使全國大多數(shù)地區(qū)水泥價格出現(xiàn)較大幅度上漲。

2021年，水泥價格的上漲并沒有帶來全行業(yè)利潤的大幅增加，因為生產(chǎn)成本的增加大幅沖減了水泥價格上漲帶來的效益。根據(jù)工信部發(fā)布數(shù)據(jù)，2021年，水泥行業(yè)收入人民幣10,754億元，同比增長7.3%，利潤總額人民幣1,694億元，同比下降10.0%。利潤結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，北部區(qū)域利潤貢獻有所增加，尤其是長期處于虧損的泛東北地區(qū)業(yè)務實現(xiàn)全面好轉(zhuǎn)。

財務回顧

收益

2021年，本集團的收益約為人民幣12,716.8百萬元，較2020年約人民幣12,170.8百萬元增加人民幣546.0百萬元，增幅為4.5%。

2021年，來自銷售水泥的收益約為人民幣11,405.7百萬元，較2020年增加人民幣465.6百萬元，增幅為4.3%。我們的水泥銷量由2020年的約35.8百萬噸減少0.1百萬噸至2021年的約35.7百萬噸，減幅為0.4%。

熟料為用于生產(chǎn)水泥的半成品。我們于2021年所生產(chǎn)的熟料主要用于滿足我們的內(nèi)部水泥生產(chǎn)需求。本集團僅有約1.4百萬噸熟料對外銷售。我們于2021年的熟料銷售收益錄得約為人民幣425.3百萬元，較2020年約人民幣442.3百萬元減少人民幣17.0百萬元或3.8%，收益減少主要是由于熟料銷量減少所致。

來自銷售骨料的收益約為人民幣885.8百萬元，較2020年約人民幣788.4百萬元，增加約人民幣97.4百萬元，增幅為12.4%。骨料銷量約20.0百萬噸，較2020年的約13.2百萬噸，增加約6.8百萬噸，增幅52.2%。收益增加主要是由于骨料銷量增加所致。

2021年，本集團華中地區(qū)的銷售收益約為人民幣9,350.9百萬元，較2020年的約

人民幣9,213.6百萬元增加了人民幣137.3百萬元，增幅1.5%。本集團東北地區(qū)的銷售收益約為人民幣3,365.8百萬元，較2020年的約人民幣2,957.1百萬元增加了人民幣408.7百萬元，增幅13.8%。

于2021年，我們來自銷售水泥、熟料及骨料收益占總收益分別約為89.7%（二零二零年：89.9%），3.3%（2020年：3.6%）及7.0%（2020年：6.5%）。

銷售成本

2021年，本公司繼續(xù)憑借規(guī)模經(jīng)濟及透過集中采購等方式努力降低水泥及熟料的單位生產(chǎn)成本。報告期間，我們的銷售成本約為人民幣9,483.0百萬元，較2020年增加人民幣1,510.2百萬元或18.9%。有關(guān)增幅主要是由于水泥及熟料的單位成本增加所致。

我們的銷售成本主要包括原材料、煤炭及電力成本。于2021年，我們的原材料、煤炭及電力成本占水泥及熟料銷售成本的百分比分別約為33.4%、40.7%及11.2%。期內(nèi)，我們生產(chǎn)每噸水泥及熟料消耗的原材料、煤炭及電力成本分別約人民幣81.2元、人民幣98.9元及人民幣27.3元，分別較2020年增加人民幣2.7元、增加人民幣38.3元及增加人民幣0.1元。

毛利、毛利率及分部利潤

截至2021年十二月三十一日止年度，我們的毛利約為人民幣3,233.8百萬元，較2020年的約人民幣4,198.0百萬元減少人民幣964.1百萬元或23.0%。我們的毛利率由2020年的約34.5%下降至2021年的約25.4%。毛利率下降主要是由于2021年水泥價格上漲的幅度少于噸成本的增幅。

2021年，本集團華中地區(qū)的分部利潤約人民幣1,175.5百萬元，較2020年的約人

民幣2,172.3百萬元減少了人民幣996.7百萬元，減幅45.9%，減少的原因為該區(qū)域水泥單位毛利下降所致。本集團東北地區(qū)分部利潤約人民幣375.7百萬元，較2020年的分部利潤約人民幣289.4百萬元增加人民幣86.3百萬元，增幅29.8%，主要是由于東北地區(qū)水泥售價增長所致。

其他收入

截至2021年十二月三十一日止年度的其他收入約為人民幣521.9百萬元，較截至2020年十二月三十一日止年度約人民幣506.3百萬元增加人民幣15.6百萬元或3.1%。本年度其他收入中，增值稅退稅因毛利下滑而相應減少；銀行存款利息收入及其他業(yè)務收入有所增加，使得總體其他收入與上年度基本持平。