融資租賃法期待破解的三大謎題

目前《融資租賃法（草案）》已送交全國(guó)人大審議，預(yù)計(jì)該法將于年內(nèi)正式出臺(tái)，屆時(shí)，困擾融資租賃行業(yè)發(fā)展的三大難題將徹底揭開(kāi)答案。 2005年11月，東星集團(tuán)作為民營(yíng)航空公司，與美國(guó)通用金融航空公司簽署120億美元的飛機(jī)融資租賃合同。采用融資租賃方式獲得飛機(jī)等交通設(shè)備，在航空公司中并不少見(jiàn)。由于飛機(jī)建造成本高，購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)對(duì)于航空公司來(lái)說(shuō)，是一筆不小的開(kāi)支，即便買(mǎi)得起飛機(jī)，也將使公司的流動(dòng)資金轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，大大降低了資金流動(dòng)性。而通過(guò)融資租賃方式，則可實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。 對(duì)于在國(guó)際上普遍通行的融資租賃方式，在我國(guó)卻受到注冊(cè)門(mén)檻高等因素的制約，租賃公司的日子并不好過(guò)。且在法律法規(guī)上，對(duì)融資租賃的性質(zhì)、租賃公司設(shè)立門(mén)檻及監(jiān)管方式都沒(méi)有明確規(guī)定。 商務(wù)部曾頒布《外商投資租賃業(yè)管理辦法》，對(duì)外資租賃公司的監(jiān)管和業(yè)務(wù)范圍都作出了規(guī)定，然而在內(nèi)資融資租賃公司上還沒(méi)有一部正式的法律法規(guī)予以規(guī)范。 為填補(bǔ)融資租賃的法律空白，2004年3月，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)牽頭成立了《融資租賃法》起草組。2005年，商務(wù)部會(huì)同銀監(jiān)會(huì)以及全國(guó)人大起草小組邀請(qǐng)的部分國(guó)內(nèi)和國(guó)際專(zhuān)家進(jìn)行研討，并在此基礎(chǔ)上形成了法律草案。 國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松認(rèn)為，放松監(jiān)管束縛將成為決定融資租賃發(fā)展?jié)摿Φ闹匾蛩刂弧默F(xiàn)在《融資租賃法》的立法進(jìn)程看，新法預(yù)計(jì)將于2006年底出臺(tái)，制度上的松綁將使融資租賃獲得較大發(fā)展。 何謂融資租賃 由于目前租賃業(yè)的制度規(guī)范得不和諧，外界乃至整個(gè)租賃業(yè)界對(duì)租賃的理解也不盡相同。 按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》，租賃方式有“融資租賃”、“經(jīng)營(yíng)租賃”；在《合同法》中通常所說(shuō)的“租賃”、“融資租賃”兩種交易方式中，“租賃”又被“經(jīng)營(yíng)租賃”，而不是兩者兼顧。在企業(yè)所得稅的稅目設(shè)置上則設(shè)有關(guān)于租賃的兩個(gè)稅種：“融資租賃”的營(yíng)業(yè)稅，利差的5%；“經(jīng)營(yíng)租賃”的營(yíng)業(yè)稅，租金的5%。在商務(wù)部推出的融資租賃試點(diǎn)辦法中，對(duì)于試點(diǎn)組建的融資租賃公司，吸收存款或變相存款以及向承租人提供租賃項(xiàng)下的流動(dòng)資金貸款和其他貸款等業(yè)務(wù)仍受限制。 融資租賃到底屬于什么性質(zhì)？立法過(guò)程中，有的認(rèn)為融資租賃屬于金融業(yè)務(wù)性質(zhì)，而有的則認(rèn)為融資租賃實(shí)際上是一個(gè)集金融、投資、貿(mào)易于一體的綜合性服務(wù)行業(yè)。而兩者在設(shè)立門(mén)檻、監(jiān)管方式、納稅標(biāo)準(zhǔn)等方面都有較大差異。因此，對(duì)“融資租賃”進(jìn)行釋疑和釋義是《融資租賃法》首先需要解決的問(wèn)題。 按照目前有關(guān)規(guī)定，融資租賃是指出租人對(duì)承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行以其融資為目的購(gòu)買(mǎi)，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長(zhǎng)期出租給該承租人使用。融資租賃具有的基本特征是：由承租人選定擬租賃投資物件，由出租人出資購(gòu)買(mǎi)；具有不可解約性，承租人無(wú)權(quán)單獨(dú)提出以退還租賃物件為條件而提前終止合同；所有的融資租賃交易的絕對(duì)期限，在一年以上。 融資租賃公司作為融資租賃活動(dòng)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體，融資租賃業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)既有銀行所屬的以配置信貸資源為目的的金融租賃公司，也有以設(shè)備生產(chǎn)商為背景的、以設(shè)備和資產(chǎn)租賃經(jīng)營(yíng)為目的的租賃公司，還有獲取收益為目的和以設(shè)備租賃實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資組合，合理配置應(yīng)稅資源和扣稅資源為目的的各類(lèi)獨(dú)立機(jī)構(gòu)類(lèi)型租賃公司。但融資租賃公司投資主體在類(lèi)別和動(dòng)機(jī)上的不同，并不能構(gòu)成這些公司在行業(yè)性質(zhì)上的差異。 租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展較為活躍的上海金海岸企業(yè)發(fā)展股份有限公司已經(jīng)為許多中小企業(yè)開(kāi)展了融資租賃服務(wù)。其運(yùn)作總監(jiān)張宏善先生介紹說(shuō)，與銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資等融資方式相比，融資租賃是以物為載體的融資，可根據(jù)客戶的實(shí)際要求進(jìn)行相應(yīng)的變動(dòng)，融資方式更為靈活，融資期限長(zhǎng)短皆可，通過(guò)分期支付租金的方式更受企業(yè)歡迎。無(wú)論是以何種性質(zhì)經(jīng)營(yíng)的融資租賃公司，都具有廣闊的市場(chǎng)前景。 進(jìn)入門(mén)檻設(shè)多高 2003年全球租賃業(yè)務(wù)總額為5117億美元，在租賃業(yè)務(wù)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，如德國(guó)、加拿大、波蘭等，租賃的市場(chǎng)滲透率達(dá)20%以上。而我國(guó)租賃公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)單一，租賃業(yè)務(wù)總額估計(jì)只有21億美元左右，僅為全球租賃業(yè)務(wù)總額的0.4%，市場(chǎng)滲透率也不到2%。 盡管融資租賃的市場(chǎng)前景廣闊，但較高的注冊(cè)資本金成為組建融資租賃公司一道不可逾越的門(mén)檻。 受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的中資金融租賃公司較低資本金要求是5億元人民幣，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融租賃公司還要另有不低于5000萬(wàn)美元的外匯資本金，而受商務(wù)部監(jiān)管的外商投資融資租賃公司的注冊(cè)資本不能低于1000萬(wàn)美元。 2004年商務(wù)部在組建租賃試點(diǎn)企業(yè)時(shí)，曾規(guī)定“2001年8月31日（含）前設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)較低注冊(cè)資本金應(yīng)達(dá)到4000萬(wàn)元，2001年9月1日至2003年12月31日期間設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)較低注冊(cè)資本金應(yīng)達(dá)到17000萬(wàn)元”，同時(shí)還規(guī)定“融資租賃試點(diǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（含擔(dān)保余額）不得超過(guò)資本總額的10倍”。 17000萬(wàn)元的投資高門(mén)檻如今看來(lái)已經(jīng)不合時(shí)宜，因?yàn)榘凑?005年商務(wù)部新頒布的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》，對(duì)外商投資租賃公司和外商投資融資租賃公司外方投資者的總資本要求降為500萬(wàn)美元。這與中國(guó)在入世時(shí)作出的承諾保持了一致。外商投資融資租賃公司的較低注冊(cè)資本從原來(lái)的2000萬(wàn)美元降低為1000萬(wàn)美元，外商投資租賃公司的較低注冊(cè)資本由原來(lái)的500萬(wàn)美元調(diào)整為無(wú)特別限制。 由于中外資投資人在市場(chǎng)準(zhǔn)入待遇不統(tǒng)一，造成“外松內(nèi)緊”的格局，許多內(nèi)資租賃公司對(duì)此頗有怨言。國(guó)內(nèi)投資人期望能夠像中外合資租賃公司那樣，以非金融機(jī)構(gòu)的身份進(jìn)入租賃市場(chǎng)。但根據(jù)現(xiàn)行銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，這是不允許的。這一在特定歷史條件下延續(xù)下來(lái)的租賃公司審批制度，導(dǎo)致外國(guó)投資人在融資租賃領(lǐng)域獲得了超國(guó)民待遇。這也成為租賃立法過(guò)程中亟需“給予一個(gè)說(shuō)法”的問(wèn)題。 參照這一體系，對(duì)內(nèi)資組建融資租賃公司注冊(cè)資金的要求將會(huì)參考這一標(biāo)尺。處于修改完善中的《融資租賃法》草案規(guī)定，融資租賃公司的較低注冊(cè)資本金將統(tǒng)一為8000萬(wàn)元人民幣。這個(gè)數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中資融資租賃公司的現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)，但仍然存在較多爭(zhēng)議。 由于融資租賃相關(guān)的法律法規(guī)在我國(guó)并無(wú)前例可循，因此，吸取國(guó)外融資租賃的立法經(jīng)驗(yàn)，邀請(qǐng)國(guó)家專(zhuān)家參與立法討論就顯得尤為必要。在設(shè)立門(mén)檻標(biāo)準(zhǔn)上，參與草案討論的外國(guó)專(zhuān)家表示，盡管融資租賃業(yè)的較低資本要求并沒(méi)有統(tǒng)一的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，但8000萬(wàn)元人民幣對(duì)于我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)是個(gè)不低的門(mén)檻了。 在《融資租賃法》草案中，除對(duì)融資租賃公司的注冊(cè)資金有規(guī)定外，還同樣對(duì)可用于融資的設(shè)備也有規(guī)定，主要是生產(chǎn)設(shè)備、通信設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、科研設(shè)備、檢驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備、工程機(jī)械設(shè)備、辦公設(shè)備等各類(lèi)動(dòng)產(chǎn)以及飛機(jī)、汽車(chē)、船舶等各類(lèi)交通工具。這同外資租賃公司的有關(guān)規(guī)定大體一致。 “具有健全的內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度”、“擁有相應(yīng)的金融、貿(mào)易、法律、會(huì)計(jì)等方面的專(zhuān)業(yè)人員”也成為融資租賃公司成立必不可少的條件。 融資租賃由誰(shuí)監(jiān)管 監(jiān)管問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)中最為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。而融資租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域一直處于多頭監(jiān)管的境地，對(duì)于進(jìn)入法律程序的融資租賃公司具體由誰(shuí)監(jiān)管，還未得到明確的說(shuō)法。 目前，我國(guó)存在三類(lèi)租賃公司，一類(lèi)是由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司，共12家；一類(lèi)是商務(wù)部監(jiān)管的中外合資租賃公司，共36家；最后一類(lèi)是1000多家內(nèi)資租賃公司，也歸商務(wù)部監(jiān)管。 由于租賃業(yè)被劃入流通和商務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，因而作為流通領(lǐng)域的主管部門(mén)，商務(wù)部自然順理成章地成為租賃業(yè)務(wù)的主管部門(mén)。在2005年7月第一次全國(guó)流通法律工作會(huì)議上，按照國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)流通業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出的健全我國(guó)流通法律體系的要求，商務(wù)部負(fù)責(zé)牽頭組織完善流通領(lǐng)域的立法。在這次會(huì)上，加快內(nèi)貿(mào)立法、建立健全現(xiàn)代市場(chǎng)流通法律體系的措施成為商務(wù)部的重要職能之一。而在《商務(wù)部關(guān)于加強(qiáng)流通法律工作的意見(jiàn)》，加快《融資租賃法》的起草和出臺(tái)成為商務(wù)部促進(jìn)流通領(lǐng)域法律建設(shè)的八大重要內(nèi)容之一。 在被列入立法程序后，全國(guó)人大成立了《融資租賃法》起草小組，組長(zhǎng)是全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任郭樹(shù)言，起草小組還還包括人大財(cái)經(jīng)委、最高人民法院、國(guó)資委、財(cái)政部、稅務(wù)總局、工商總局、外匯局等機(jī)構(gòu)的人員。全國(guó)人大正式明確該法的起草由“商務(wù)部負(fù)責(zé)，銀監(jiān)會(huì)協(xié)助”。 對(duì)于融資租賃的行業(yè)監(jiān)管權(quán)，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家提出了兩種解決思路。 一是按照現(xiàn)有法規(guī)沿革下來(lái)，仍由銀監(jiān)會(huì)與商務(wù)部共同負(fù)責(zé)發(fā)放融資租賃公司的許可證，管理融資租賃公司。同時(shí)應(yīng)規(guī)定，在所有取得商務(wù)部許可、獲得從事融資租賃的公司中，只有那些滿足銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定、接受銀監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管的金融類(lèi)融資租賃公司才能夠從事同業(yè)拆借與發(fā)行金融債券等其他金融業(yè)務(wù)。 二是取消金融租賃公司的非銀行金融機(jī)構(gòu)資格，不再接受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，統(tǒng)一由商務(wù)部監(jiān)管，市場(chǎng)準(zhǔn)入方式采取審核制度。融資租賃專(zhuān)家沙泉也提出，銀監(jiān)會(huì)今后的主要任務(wù)是對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管，而不是對(duì)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的所有機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。 銀監(jiān)會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部主任高傳捷曾表示，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)做好“站最后一班崗”的準(zhǔn)備，不論以后監(jiān)管職責(zé)是否調(diào)整，銀監(jiān)會(huì)都必須做好當(dāng)前的監(jiān)管工作。 相信即使有一天，國(guó)務(wù)院規(guī)定由商務(wù)部獨(dú)家監(jiān)管，而銀監(jiān)會(huì)不再擁有融資租賃監(jiān)管的權(quán)力，銀監(jiān)會(huì)在融資租賃領(lǐng)域的作用也是不可忽視的。 盡管《融資租賃法》征求意見(jiàn)稿中還并未明確監(jiān)管職責(zé)，只說(shuō)“國(guó)務(wù)院融資租賃綜合管理部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)的融資租賃業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理”，“對(duì)融資租賃業(yè)監(jiān)督管理的具體辦法，由國(guó)務(wù)院另行制定”，但從2004年12月商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)的《關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》中“原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、外經(jīng)貿(mào)部有關(guān)租賃行業(yè)的管理職能和外商投資租賃公司管理職能劃歸商務(wù)部”的有關(guān)規(guī)定來(lái)看，商務(wù)部將成為融資租賃業(yè)務(wù)的主管部門(mén)，而銀監(jiān)會(huì)很可能退居幕后，成為協(xié)管部門(mén)。（來(lái)源:中國(guó)投資）