歐亞金融：歐亞經(jīng)濟(jì)的核心

—關(guān)于建立多層次多功能歐亞金融合作機(jī)構(gòu)的建議 金融，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。對歐亞經(jīng)濟(jì)而言，還是其制高點(diǎn)和真空地帶。如果說20世紀(jì)經(jīng)濟(jì)安全的核心是金融安全（我稱之為單因素經(jīng)濟(jì)安全），那么，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)安全的核心則是金融安全與資源能源安全（雙因素經(jīng)濟(jì)安全）。 當(dāng)前，發(fā)展歐亞經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵，是構(gòu)建歐亞金融的長效機(jī)制和合作平臺(tái)，尤其是金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)。 歐亞金融及其定位 1990年代初，《波恩評論報(bào)》在談?wù)摎W亞經(jīng)濟(jì)時(shí)，曾發(fā)出這樣的預(yù)測：“這里確實(shí)可能出現(xiàn)一片經(jīng)濟(jì)上的新疆域，其規(guī)模之大可以使對下一個(gè)1000年世界經(jīng)濟(jì)的預(yù)測具有嶄新的前景?！蓖瑫r(shí)，德國的一位商人對中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家說：“法國在組織討論會(huì)，德國在占領(lǐng)市場。”這段歷史，對我們當(dāng)前構(gòu)建歐亞金融十分有益。 歐亞經(jīng)濟(jì)已成為上海合作組織框架中的重要支柱，同時(shí)，我們也看到歐亞經(jīng)濟(jì)存在的缺陷與不足之處： 1.貿(mào)易合作多于金融合作。這導(dǎo)致只能帶來貿(mào)易中心城市的發(fā)展，無法促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)全方面均衡發(fā)展。 2.關(guān)注能源資源強(qiáng)于金融資源。歐亞經(jīng)濟(jì)圈國家除了資源能源優(yōu)勢外，金融資源也正在發(fā)生著變化。如2005年俄羅斯已與中國、印度、巴西一起成為“金磚四國”。據(jù)2005年美林全球財(cái)富報(bào)告公布，俄羅斯的個(gè)人美元金融資產(chǎn)100萬元美元以上的人士已達(dá)88000人。 3.金融合作的“綱領(lǐng)”和“聯(lián)盟”虛多實(shí)少。 我提“歐亞金融”這一概念，是基于金融全球化、金融自由化與區(qū)域集團(tuán)化趨勢中，歐亞金融已客觀地成為當(dāng)今與未來區(qū)域金融的重要組成部分，影響著世界的和諧發(fā)展。歐亞金融具有雙重意義：一方面是對未來的愿景；另一方面是對現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)。缺乏金融支撐的歐亞經(jīng)濟(jì)不僅不能有效拉動(dòng)，發(fā)揮潛力，而且存在著一旦啟動(dòng)后失去平衡、引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。亞洲金融危機(jī)就是難忘的教訓(xùn)。 “歐亞金融”是上海合作組織經(jīng)濟(jì)功能的核心支柱。歐亞金融定位為次區(qū)域金融。其范疇主要包括與本區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)的金融體系、金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品和金融立法。歐亞金融需要相關(guān)國家共同通過《歐亞金融法》和共同制定一個(gè)《歐亞金融發(fā)展與合作計(jì)劃》，確立實(shí)施方案與時(shí)間表。 歐亞金融合作平臺(tái)和抓手 1．為何要建立多層次多功能而不是單一的歐亞金融合作平臺(tái)？ 我建議構(gòu)建多層次多功能歐亞金融合作機(jī)構(gòu)，是出于下列考慮： l 歐亞金融合作的長效機(jī)制需要通過金融機(jī)構(gòu)和金融創(chuàng)新（包括制度建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新）來兌現(xiàn)和鞏固發(fā)展。 l 充分兼顧歐亞經(jīng)濟(jì)區(qū)相關(guān)國家和“自由貿(mào)易區(qū)”6國的國情、各自發(fā)展需求，以及歐亞經(jīng)濟(jì)區(qū)的優(yōu)勢與弱勢，如各國資源豐富但經(jīng)濟(jì)不平衡，歐亞經(jīng)濟(jì)合作起步晚、水平不高、互補(bǔ)性強(qiáng)但拉力不足等。 l 加強(qiáng)雙邊與多邊合作，公共部門與私人機(jī)構(gòu)的合作，政府與企業(yè)的合作，區(qū)域內(nèi)與區(qū)域外的合作。 2． 于歐亞金融機(jī)構(gòu)建設(shè)的4個(gè)平臺(tái) 平臺(tái)1：以歐亞金融論壇為先導(dǎo)的交流性平臺(tái)。 建議在歐亞經(jīng)濟(jì)論壇中設(shè)歐亞金融合作專題論壇。目前中亞經(jīng)濟(jì)各國在金融合作方面存在的較大困難，是彼此間對對方的經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境和金融法規(guī)不夠了解。歐亞金融論壇可以定期交流各國最新的金融法規(guī)及業(yè)務(wù)信息，為區(qū)域金融協(xié)調(diào)和監(jiān)管提供信息服務(wù)，為區(qū)內(nèi)外的金融合作提供便利服務(wù)。目前設(shè)立中俄金融合作論壇，已經(jīng)成功地召開了三次會(huì)議。歐亞金融論壇可作為經(jīng)濟(jì)區(qū)各國的合作交流論壇，同時(shí)也可以設(shè)立區(qū)內(nèi)各國央行行長的專題論壇等，以適應(yīng)歐亞經(jīng)濟(jì)開拓初期的金融服務(wù)與金融協(xié)調(diào)。這個(gè)論壇可常設(shè)在西安，每年設(shè)立一個(gè)主題，有些專題論壇也可由各國輪流做東道主。 平臺(tái)2：以開發(fā)性金融為主導(dǎo)的制度性平臺(tái) 開發(fā)性金融在推進(jìn)發(fā)展中國家或欠發(fā)達(dá)地區(qū)的融資體制與金融基礎(chǔ)建設(shè)中具有特別的作用。100多年歷史表明，政府的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)是制度建設(shè)的重要力量，它可利用政府信用優(yōu)勢和連接政府與市場紐帶的作用，有效地動(dòng)員社會(huì)資源，以項(xiàng)目為融資載體，打通融資渠道，并以市場業(yè)績機(jī)構(gòu)來推動(dòng)項(xiàng)目或企業(yè)成長各個(gè)環(huán)節(jié)的體制建設(shè)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。如2003年以來，中國國家開發(fā)銀行的不良貸款率控制在2%以下，有效地鞏固了金融穩(wěn)定。 我認(rèn)為，加強(qiáng)開發(fā)性金融在歐亞經(jīng)濟(jì)中的作用，尤其是在目前與中期可以通過建立“歐亞合作發(fā)展基金”，以能源、旅游、交通等項(xiàng)目方式進(jìn)行。如亞洲最成功的案例是亞洲開發(fā)銀行大湄公河次區(qū)域合作項(xiàng)目（以區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施與軟環(huán)境建設(shè)等為主）。也可以通過建立跨金融中心合作的方式，將歐亞金融中心與上海國際金融中心的聯(lián)合，經(jīng)營人民幣衍生品的交易和研發(fā)。在操作步驟上，可通過“歐亞合作發(fā)展基金”的形式，過渡到歐亞開發(fā)銀行。 國際經(jīng)驗(yàn)表明，政策性金融機(jī)構(gòu)也面臨三大問題： 首先，政府補(bǔ)貼過重。其貸款基本上是優(yōu)惠性質(zhì)的，利率低，金融大期限長。貸款越多，越容易出現(xiàn)虧損。如日本政府金融機(jī)構(gòu)貸款額在整個(gè)系統(tǒng)貸款總額中的比重，在1960年代為10% ～15%, 到80年代增至25%左右，成為政府的沉重負(fù)擔(dān)。 其次，在金融自由化浪潮沖擊下，政策性銀行的優(yōu)惠待遇趨于弱化。所以日本政府對政策性金融機(jī)構(gòu)的融資免稅政策受到質(zhì)疑。法國農(nóng)業(yè)信貸銀行業(yè)務(wù)上的拓展也引起法國商業(yè)銀行的不滿。政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)面臨新的競爭態(tài)勢。 再次，有效性減低，損害金融體系的穩(wěn)定。如韓國政府曾過多地干預(yù)政策性金融機(jī)構(gòu)，出現(xiàn)“命令式”金融，出現(xiàn)了“頹化銀行”和“頹化企業(yè)”。1980年代后，韓國經(jīng)濟(jì)改革，從政府主導(dǎo)型向民間主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)民營化和利率市場化，逐步扭轉(zhuǎn)了以上現(xiàn)象。 目前，發(fā)達(dá)國家的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)以市場型居多，發(fā)展中國家開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)以政府型為主，但也出現(xiàn)了一些開發(fā)性銀行向投資性轉(zhuǎn)型的現(xiàn)象。歐亞開發(fā)銀行（UAOB）的定位模式應(yīng)當(dāng)有所創(chuàng)新，要適合歐亞國家的共同利益和特點(diǎn)。 我們建議，歐亞開發(fā)銀行的行址，也可選址中國西安市。這有利于加強(qiáng)中亞國家與中國西北五省的合作，并通過西安作為我國西北地區(qū)的金融中心延伸到上海、香港兩個(gè)金融中心，實(shí)現(xiàn)跨金融中心的合作。 平臺(tái)3：以金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合為特征的行業(yè)性平臺(tái)。 建議設(shè)立歐亞銀行家協(xié)會(huì)（UABA），這是對上海合作組織銀行聯(lián)合會(huì)的一個(gè)補(bǔ)充。作為一個(gè)跨國的地區(qū)性行業(yè)協(xié)會(huì)，可能比一個(gè)國內(nèi)的行業(yè)自律組織松散，但比論壇來得緊密，可實(shí)行信息、人才與技術(shù)的交流合作，尤其是中國的金融人才認(rèn)證與培訓(xùn)，近幾年來獲得長足的發(fā)展。 平臺(tái)4：以歐亞銀行為實(shí)體的商業(yè)性平臺(tái) 建立區(qū)內(nèi)商業(yè)性銀行，是推動(dòng)歐亞經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定有效發(fā)展的實(shí)體。我建議由歐亞經(jīng)濟(jì)圈各國企業(yè)參與入股，籌建真正商業(yè)銀行意義上的歐亞銀行，實(shí)行良好的法人治理與全面風(fēng)險(xiǎn)管理。地址可設(shè)在國際金融中心城市上海浦東，這也是中國新一輪改革開放的綜合試驗(yàn)區(qū)，選址上海將是明智的。 上海已有200多個(gè)金融機(jī)構(gòu)開設(shè)分行或營業(yè)部。中國人民銀行二總部也設(shè)在上海。眾所周知，設(shè)立一個(gè)商業(yè)銀行是個(gè)系統(tǒng)工程，尤其跨國的區(qū)域性商業(yè)銀行，一定有不少困難，但這是歐亞經(jīng)濟(jì)的一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。希望各國銀行界，企業(yè)界和專家學(xué)者共同探討，共同關(guān)注與參與，使歐亞銀行盡快出現(xiàn)在上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)。