央行06年四季度報告:將利用利率工具提高調(diào)控效果

中國人民銀行中國人民銀行昨日（2月9日）發(fā)布2006年第四季度《貨幣政策執(zhí)行報告》指出，2007年投資和信貸出現(xiàn)反彈的壓力較大，價格上行風險加大，整體通貨膨脹壓力有所加大。為此，將靈活運用利率工具，提高價格型工具的調(diào)控效果，逐步發(fā)揮價格杠桿在貨幣政策調(diào)控中的重要作用。 專家認為，央行上述表態(tài)不僅是增強利率工具靈活性的信號，也意味著利率水平會有所變化。在今年通脹壓力加大的情況下，適時適度加息很有必要。當CPI增長超過2.5%以上并持續(xù)一段時間后，央行就應該提高利率尤其是存款利率。 在報告中，央行提出，今年將加強數(shù)量型調(diào)控與價格型調(diào)控的協(xié)調(diào)配合；積極穩(wěn)妥地推進利率市場化改革，建立健全由市場供求決定的、中央銀行可通過貨幣政策工具調(diào)控的利率形成機制；加快推進市場基準利率建設，推動上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)逐步發(fā)揮作用，健全市場化的產(chǎn)品定價機制。 此外，將加強和改進流動性管理，搭配運用公開市場操作、提高存款準備金率等方式有效調(diào)節(jié)銀行體系流動性，引導貨幣信貸合理增長和貨幣市場利率平穩(wěn)運行；進一步發(fā)揮匯率在實現(xiàn)總量平衡、結構調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略轉型中的作用，發(fā)揮市場供求在人民幣匯率形成中的基礎性作用，增強匯率彈性；引導商業(yè)銀行均衡、合理放款，優(yōu)化信貸結構，合理控制基本建設等中長期貸款，嚴格限制對高耗能、高污染企業(yè)的貸款。 報告提出，大力培育和發(fā)展金融市場，改善金融資產(chǎn)結構，豐富市場層次與產(chǎn)品種類，培育和發(fā)展機構投資者，在穩(wěn)步擴大已推出金融產(chǎn)品規(guī)模的同時，鼓勵金融產(chǎn)品與金融工具創(chuàng)新，加大對金融衍生產(chǎn)品的研發(fā)力度，滿足市場多樣化需求。同時通過提供更廣泛的金融參與渠道和金融產(chǎn)品供給，拓寬居民收入來源，進一步發(fā)揮金融在擴大消費中的積極作用。 以完善公司治理和優(yōu)化金融結構為重點，進一步深化金融改革。穩(wěn)步推進中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改革。加快政策性銀行改革。全面推進農(nóng)村金融改革，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革。探索發(fā)展適合農(nóng)村特點的多種所有制農(nóng)村金融機構。創(chuàng)新小額信貸方式，大力推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。穩(wěn)步推進其他金融機構改革。 在外匯管理方面，將重點做好四方面工作：繼續(xù)有序放寬企業(yè)和個人持匯、用匯限制，加快外匯市場發(fā)展，擴大外匯市場產(chǎn)品，加強外匯儲備經(jīng)營管理和風險防范，積極探索和拓展外匯儲備使用渠道和方式；逐步放寬機構和個人對外金融投資的規(guī)模、品種等限制，繼續(xù)大力支持有實力、守信用和有競爭力的各種所有制企業(yè)“走出去”；改進外債管理方式，嚴格控制外債過快增長，同時繼續(xù)落實和鞏固貿(mào)易外匯收結匯、個人外匯和外資進入房地產(chǎn)等監(jiān)管政策，加強對貿(mào)易信貸等資金流入的管理；對異?？缇迟Y金流動和非法外匯交易實行嚴密監(jiān)測。 昨日發(fā)布2006年第四季度《貨幣政策執(zhí)行報告》指出，2007年投資和信貸出現(xiàn)反彈的壓力較大，價格上行風險加大，整體通貨膨脹壓力有所加大。為此，將靈活運用利率工具，提高價格型工具的調(diào)控效果，逐步發(fā)揮價格杠桿在貨幣政策調(diào)控中的重要作用。 專家認為，央行上述表態(tài)不僅是增強利率工具靈活性的信號，也意味著利率水平會有所變化。在今年通脹壓力加大的情況下，適時適度加息很有必要。當CPI增長超過2.5%以上并持續(xù)一段時間后，央行就應該提高利率尤其是存款利率。 在報告中，央行提出，今年將加強數(shù)量型調(diào)控與價格型調(diào)控的協(xié)調(diào)配合；積極穩(wěn)妥地推進利率市場化改革，建立健全由市場供求決定的、中央銀行可通過貨幣政策工具調(diào)控的利率形成機制；加快推進市場基準利率建設，推動上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)逐步發(fā)揮作用，健全市場化的產(chǎn)品定價機制。 此外，將加強和改進流動性管理，搭配運用公開市場操作、提高存款準備金率等方式有效調(diào)節(jié)銀行體系流動性，引導貨幣信貸合理增長和貨幣市場利率平穩(wěn)運行；進一步發(fā)揮匯率在實現(xiàn)總量平衡、結構調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略轉型中的作用，發(fā)揮市場供求在人民幣匯率形成中的基礎性作用，增強匯率彈性；引導商業(yè)銀行均衡、合理放款，優(yōu)化信貸結構，合理控制基本建設等中長期貸款，嚴格限制對高耗能、高污染企業(yè)的貸款。 報告提出，大力培育和發(fā)展金融市場，改善金融資產(chǎn)結構，豐富市場層次與產(chǎn)品種類，培育和發(fā)展機構投資者，在穩(wěn)步擴大已推出金融產(chǎn)品規(guī)模的同時，鼓勵金融產(chǎn)品與金融工具創(chuàng)新，加大對金融衍生產(chǎn)品的研發(fā)力度，滿足市場多樣化需求。同時通過提供更廣泛的金融參與渠道和金融產(chǎn)品供給，拓寬居民收入來源，進一步發(fā)揮金融在擴大消費中的積極作用。 以完善公司治理和優(yōu)化金融結構為重點，進一步深化金融改革。穩(wěn)步推進中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改革。加快政策性銀行改革。全面推進農(nóng)村金融改革，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革。探索發(fā)展適合農(nóng)村特點的多種所有制農(nóng)村金融機構。創(chuàng)新小額信貸方式，大力推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。穩(wěn)步推進其他金融機構改革。 在外匯管理方面，將重點做好四方面工作：繼續(xù)有序放寬企業(yè)和個人持匯、用匯限制，加快外匯市場發(fā)展，擴大外匯市場產(chǎn)品，加強外匯儲備經(jīng)營管理和風險防范，積極探索和拓展外匯儲備使用渠道和方式；逐步放寬機構和個人對外金融投資的規(guī)模、品種等限制，繼續(xù)大力支持有實力、守信用和有競爭力的各種所有制企業(yè)“走出去”；改進外債管理方式，嚴格控制外債過快增長，同時繼續(xù)落實和鞏固貿(mào)易外匯收結匯、個人外匯和外資進入房地產(chǎn)等監(jiān)管政策，加強對貿(mào)易信貸等資金流入的管理；對異?？缇迟Y金流動和非法外匯交易實行嚴密監(jiān)測。