高層視察中小企業(yè)為小額貸款公司提供契機

    自然人、企業(yè)法人與其他社會組織都可以投資設(shè)立小額貸款公司。這一政策讓一直以來都在尋找出口的巨額游資著實興奮了起來。 
    作為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展促進會會長的周德文，最近天天聲稱，自己每天要忙不迭地應(yīng)付前來咨詢小額貸款公司事宜的人。 
    最近，浙江省金融辦公布了一份《關(guān)于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》（下稱《實施意見》）。
    溫州資金的話題一直是經(jīng)濟中令人關(guān)注的焦點。尤其是在今年5月份銀監(jiān)會、央行聯(lián)合出臺的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）之后，浙江省被作為首個開展小額貸款公司試點的省份。人們又開始在琢磨：此舉是否意味著溫州上千億的民間游資將會進入正統(tǒng)的軌道，或者地下錢莊的運營從此邁上康莊大道？ 
    千呼萬喚始出來 
    在一個多月前，方培林將開辦放貸公司的申請報告呈報到浙江省金融辦、蒼南縣委、蒼南縣人民政府之后，各方都保持的沉默態(tài)度，曾經(jīng)讓方培林有著說不出的憋氣。 
    按照5月4日發(fā)布的《指導(dǎo)意見》第五條的規(guī)定，凡是省級政府能明確一個主管部門（金融辦或相關(guān)機構(gòu)）負(fù)責(zé)對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險處置責(zé)任的，方可在本?。▍^(qū)、市）的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點。 
    “問題在于，眼下國家對于貼近基層需求的貸款公司放開意識很強，認(rèn)識到民間信用可以進行規(guī)范，百姓熱情也挺高，但是基層政府卻還抱著吃不準(zhǔn)的態(tài)度?！狈脚嗔终f。 
    “中央的精神都明確了，就不要再猶豫。這是有利無害的事情，根本不需要太多的管理?！狈脚嗔智弥烂娣磫?，個人借貸本身就是合理的行為，三個人的錢合起來借給別人又有什么不可以呢？ 
    在他看來，所謂放貸公司就是以合作的方式把相互間的借貸組織起來，“不過就是多找?guī)讉€人，只貸不存，將利率保證在允許范圍內(nèi)，怎么會對中小企業(yè)沒好處？” 
    而且，有此興趣的遠不止方培林一人?！吨笇?dǎo)意見》發(fā)布后，溫州當(dāng)?shù)氐恼f(xié)委員黃偉建，就提交了一份建言溫州市政府支持設(shè)立小額貸款公司的提案?！耙环矫媸丘嚳实钠髽I(yè)資金需求，一方面是閑散在外的大量游資?！秉S偉建覺得，小額貸款公司剛好可以疏導(dǎo)龐大民間資本并對其施以規(guī)范化。 
    “高利貸雖然‘名聲’在外，但實際發(fā)生量占民間信貸的比重不算較大。不過即便是普通民間借貸，企業(yè)其實也有很多為難的時候，熟人之間經(jīng)常會有很多礙于面子的不得已?！睖刂菽硡^(qū)駐上海辦公室的主任對小額貸款也是躍躍欲試。 
    盡管沒有明顯的證據(jù)顯示溫州地區(qū)的經(jīng)濟將會一蹶不振，但拐點似乎已若隱若現(xiàn)，國家高層領(lǐng)導(dǎo)輪番視察中小企業(yè)，或許正給試點推出的小額貸款公司提供了一個良好契機。 
    “牽動高層主要是希望能對中小企業(yè)發(fā)展問題有所解決。其中主要是兩個問題，一是中小企業(yè)如何發(fā)展的問題，另一個就是解決金融機制的問題，比如商業(yè)銀行、城市小額貸款公司以及窮人如何貸款的問題。”在溫州市委某前任官員看來，融資難的根本問題就在金融機制的問題上，這次試點的意義非常大。
    “從1985年提出適當(dāng)發(fā)展民間信用，到2006年中央一號文件規(guī)范民間借貸，直到有了現(xiàn)在的《指導(dǎo)意見》?！眳⑼钢醒刖竦姆脚嗔忠恢闭J(rèn)為，“我總覺得這是個事情，還是要堅持?！?nbsp;
    好在這次等待的日子沒有那么長。兩個月后，浙江省的《實施意見》在眾人的企盼中出場了。作為綜合配套改革試點地區(qū)之一的溫州，按規(guī)定分配到了“11＋5”個名額。 
    下一站，“民營銀行”？ 
    光從《實施意見》看，門檻似乎不算太高，自然人、企業(yè)法人與其他社會組織都可以投資設(shè)立小額貸款公司。這一政策讓一直以來都在尋找出口的巨額游資著實興奮了起來。此前，溫州游資經(jīng)常被描繪為居心叵測的投機者，時刻在策劃著顛覆新興財富領(lǐng)域的陰謀。 
    但是，尋求出口的人都很清楚：文件的規(guī)定還是有著諸多不甚明朗的地方。 
專門派人蹲點溫州關(guān)注操作事項的林阿信，早年曾是溫州平陽市昆陽城市信用社股東之一。他向記者指出，在監(jiān)管人的問題上文件規(guī)定不太明確。 
    “比如主管部門只簡單提到‘相關(guān)部門’，究竟是金融辦還是發(fā)改委，或者其他部門，我們都還沒能搞清楚?！绷职⑿培止镜?。 
    抱怨歸抱怨，林阿信覺得文件總會有一個從宏觀到細化的過程。眼下，他傾向于在自己原有的“首華投資”（創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)）基礎(chǔ)上組建小額貸款公司以方便今后股份制改造。 
    浙江省的《實施意見》就明確指出，依法合規(guī)經(jīng)營，沒有不良信用記錄的小額貸款公司可以在股東自愿的基礎(chǔ)上，規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行。 
    一位在“陽光政策”之前一直參與放貸的人士表示，現(xiàn)在很多熱血沸騰的人參與申請都是看重了今后作為銀行發(fā)展的潛在可能，對具有融資功效的村鎮(zhèn)銀行有著非常的耐心?！跋胱龅娜硕級粝胗幸惶炷軌蛲ㄟ^這個平臺融進資金?！?nbsp;
    林阿信們的高度熱情，在此份文件下，就不再難以解釋。 
    的確，一年之前市場對于放貸的松動便有了諸多傳聞。當(dāng)時，銀監(jiān)會頒發(fā)了《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》。今年年初，銀監(jiān)會又要求把對小企業(yè)的信貸傾斜作為優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體措施，在年度信貸規(guī)模中單列計劃、單獨管理、單項考評。 
    根據(jù)《指導(dǎo)意見》，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金和來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%，意即可以用于放貸的資金在資本金的150%左右。 
    作為銀行，村鎮(zhèn)銀行的一個較大不同就在于，它是可以吸收公眾存款，這將成倍放大股東的風(fēng)險收益水平，此外吸收存款相對于拆借資金成本要低，有利于降低成本。而同樣的資本金，只要是確保資本充足率在任何時候不低于8％，以及75％的存貸比上限，村鎮(zhèn)銀行未來可用于放貸的金額顯然是數(shù)倍于小額貸款公司的。 
    只是令溫州資本遺憾的是，幾乎就在《指導(dǎo)文件》頒布的差不多時間，浙江兩家村鎮(zhèn)銀行試點僅僅落成于玉環(huán)和長興。 
    沒能首選溫州，在上述溫州市委前任官員看來是一個挺大的遺憾。 
    不過，浙江省金融辦一官員對此解釋說，長興或者玉環(huán)的工業(yè)基礎(chǔ)非常好?！叭ツ暾麄€浙江省工業(yè)投資增長近14％，長興的工業(yè)就增長了32％，全社會固定資產(chǎn)投資，全省達到15％左右，長興高達40％，表明這個地區(qū)本身基礎(chǔ)工業(yè)健康，所以能連續(xù)強大?！?nbsp;
該官員進一步指出，凡是有村鎮(zhèn)銀行的地方一個基本條件就是要有夠大的客戶群體，但是村鎮(zhèn)銀行又不需要做太大的業(yè)務(wù)，兩三千萬就足夠?！耙话銓儆诠I(yè)總量大，新冒出的小企業(yè)多，服務(wù)制造業(yè)數(shù)量多的地方?！?nbsp;
    除此之外，部分有資金壓力的企業(yè)其實并不愿意跟民間發(fā)生融資關(guān)系，可是跟銀行又掛不上號?！皩λ麄儊碚f，村鎮(zhèn)銀行對此就能進行彌補。他們能接受公開稍稍高于銀行的利息，但不至于被人60％、70％地盤剝?！?nbsp;
    資金陽光化 
    小額貸款公司的推出，有可能使得民間借貸或者地下資金陽光化，并引導(dǎo)市場利率往低走，這從香港的經(jīng)驗便可窺一斑。 
    按照香港的法定高利貸是可以做到60％。不過實際上，按照競爭機制，香港民間的借貸利率現(xiàn)在只達到10％。 
    只是，根據(jù)文件要求，人民銀行要對小額貸款公司的利率、資金流向進行跟蹤監(jiān)測，并將小額貸款公司納入信貸征信系統(tǒng)。這一點令諸多市場人士退縮。 
    “拿到小額貸款牌照反而不一定是好，相反要受到很多監(jiān)管制約，尤其還將面臨高額的稅收?！苯?jīng)營擔(dān)保公司的曹姓人士跟記者解釋，貸款公司靠的是利息收入，征了營業(yè)稅之后還要加上所得稅，跟私人能做的避稅相差很遠。 
    盡管對于小額貸款公司的商業(yè)操作空間非常樂觀，但即便興趣再高，單個自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不能超過股本總額10%的上限。 
    根據(jù)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，村鎮(zhèn)銀行較大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機構(gòu)。較大銀行業(yè)金融機構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20％，單一非銀行金融機構(gòu)或單一非金融機構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方持股比例，不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%。 
    這也意味著，一旦村鎮(zhèn)銀行試點成功在浙江范圍內(nèi)全面鋪開，不管民間的流動資金有多龐大，熱情有多高漲，登臺唱主角的仍然將是銀行業(yè)金融機構(gòu)。 
    但不管怎么說，一位學(xué)者表示，在目前的情況下，民間融資渠道確實非常有限，現(xiàn)在通過對放貸領(lǐng)域的逐步放開從規(guī)范的正面意義上看，不管是體制內(nèi)還是體制外成長起來的融資渠道都會往合法化的趨勢發(fā)展。 
    “從某種程度上說，浙江省現(xiàn)在的小額貸款試點推廣就是一個試水。”