盡快建立全面的外資并購國家安全審查制度

外資并購及行業(yè)準入監(jiān)管的國際比較 在經濟全球化和跨國并購的浪潮中，各國（地區(qū)）政府都采取了相應政策措施來規(guī)范外資并購。 第一，美國對外資并購及行業(yè)準入的監(jiān)管。美國是世界上最早設立跨國并購門檻的國家，對外資并購的審查有完備的法律體系和程序。美國的并購法律體系主要由三部分組成:聯(lián)邦反托拉斯法、聯(lián)邦證券法和州一級的并購法律。在美國,由于并購法律體系并未對外國人和本國人區(qū)別對待,而且美國沒有獨立的外國投資法律體系。美國的規(guī)制措施由多部法律組成,監(jiān)管上形成了幾個機構分工協(xié)作的體系，規(guī)定細致、嚴格。并購案件除了公訴提起以外,還設立私人告發(fā)制度,一旦企業(yè)敗訴,私人可獲得三倍的賠償金額。 美國對外國直接投資沒有專門的審批程序。外國直接投資的設立事宜參照適用所有公司的法律法規(guī)進行。但是，美國存在大量的影響投資的聯(lián)邦政府、州政府及地方的法律，這些法律的大部分適用于任何國籍的投資者，其中包括管轄反壟斷、購并、工資和社會保障、出口控制、環(huán)保和健康安全方面的內容。除一些具體行業(yè)的限制外，Exon-Florio修正案規(guī)定在一定情況下，比如：確認對國家安全構成威脅的可信證據(jù)，且其它的法律法規(guī)不足以進行保護，可對外國人收購美國公司進行審查、中止或禁止，該法律提供了對所提交交易進行為期最多90天的審查時間。9•11事件后，美國民眾對國家安全的關注明顯上升，美國對外資審查也不斷加強，美國政府和國會已將重點放到關鍵性基礎設施方面。 總體來看,美國對于外資并購監(jiān)管形成了以下模式：Exon-Florio修正案+工作委員會，最后通過國會表決，促使美國總統(tǒng)來限制外資并購。 第二，日本對外資并購及行業(yè)準入的監(jiān)管。日本對外資并購的規(guī)制從指導原則上服從于國家的產業(yè)政策。日本的產業(yè)政策整體上決定了日本對外資基本的排斥和限制態(tài)度，而不同時期的不同的產業(yè)結構調整戰(zhàn)略，決定了對外資并購規(guī)制的不同側重點。日本對外資并購的規(guī)制在法理上服從于禁止壟斷法。而禁止壟斷法又與日本的產業(yè)政策具有一定的呼應，兩者共同作用于對并購行為的規(guī)制，從而構成一個政策與法律的完整邏輯體系。日本證券市場的相應法規(guī)構成對外資并購在證券市場操作層面的補充，日本在證券市場針對外資并購的法規(guī)主要體現(xiàn)在日本證券交易法中。 日本對于外資并購監(jiān)管的模式是：產業(yè)政策+禁止壟斷法；在證券市場上表現(xiàn)為產業(yè)政策+禁止壟斷法+證券投資方面的法律。 第三，歐洲對外資并購及行業(yè)準入的監(jiān)管。英、德、法三國基本上都是對國內并購和外資并購使用相同法律的。只是法國稍微追加了一些對特殊行業(yè)的特殊規(guī)定。而世界上其它國家如加拿大等，對國內并購和外資并購就是使用的不同法律。 英、德、法三國對外資并購的審查機構一般都是比較集中的。比如英國的公平交易局和壟斷與并購委員會、法國的公平交易、消費者事務和欺詐控制局和競爭委員會、德國的聯(lián)邦卡特爾辦公室。如果審查機構太過分散，不但不利于對并購事件的總體控制，而且各審查機構間一旦缺乏交流，或者主動不愿意互相合作，將導致行政效率的下降。 關于審查標準，法國和德國都是對市場份額和市場力控制的關注，而英國則是對公共利益的關注。相對而言，英國的標準顯得更加含糊難以量化。這和美國的國家安全標準有相似之處。含糊的用詞解釋力更強，有時更難具有操作的靈活性，但同時也會使外資無所適從。 各國對不同的產業(yè)都有鼓勵、限制或禁止并購之分。即使再自由的經濟體也會有禁止并購的產業(yè)?？紤]到不同產業(yè)的地位、作用和影響力的不同，分類處理各產業(yè)是合理的。 歐洲在關于外資并購限制方面的模式是：以產業(yè)政策和反壟斷法為基礎，以證券法、公司法、外資政策和競爭政策作為規(guī)范外資并購的操作依據(jù)，以社會保障法、勞動法為附加條件。 第四，俄羅斯、韓國對外資并購及行業(yè)準入的監(jiān)管。俄羅斯在普京當選總統(tǒng)后進行的經濟改革中，明確提出關系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)不允許任意私有化。即使在2002年美、歐盟承認俄羅斯完全市場經濟地位的情況下，普京仍然在2004年8月簽署一道總統(tǒng)令，拿出一份有著1000多家企業(yè)的名單，明確只有俄羅斯總統(tǒng)有權審批這些核心企業(yè)的改制。俄羅斯對于外資并購限制的模式是：嚴格規(guī)范，其中1000多家企業(yè)的并購必須經過總統(tǒng)的批準。 韓國對外資并購的態(tài)度可以歸納為“有條件的準入，有限制的開放”，總體上韓國對外資進入采取一種支持的姿態(tài)，韓國通過優(yōu)惠政策鼓勵外資進入高新領域帶動國內相關產業(yè)的快速進步，通過準入限制保護國內重要行業(yè)和經濟核心領域，通過政府申報制將管理權控制在政府手中，通過對持股比例的要求實現(xiàn)對外資并購的管制。