劉明康：中國金融改革不會因次貸危機而變

監(jiān)管機構(gòu)必須站在市場身邊 中國銀監(jiān)會主席劉明康12日在博鰲亞洲論壇上表示，中國將吸取美國次貸危機的教訓(xùn)，但不會因此改變金融業(yè)改革的方向。 他還表示，監(jiān)管機構(gòu)必須站在市場的身邊，在必要時采取措施，保護存款人和投資者的利益。 金融自由化：“小火慢燉” 在“金融改革與創(chuàng)新：風(fēng)險與機遇”分論壇上，劉明康表示，金融自由化是我國銀行業(yè)改革開放的最終目標，這一方向不會因為國際金融市場的波動而發(fā)生調(diào)整?！皼]有什么會改變我們改革開放的道路，美國市場經(jīng)歷的一些波動給了我們更加積極的信號，因為我們意識到了問題所在?！? 但他強調(diào)，我國銀行業(yè)改革會按部就班地推進，把自己該做的準備先做好，“快餐吃起來很方便，但是小火慢慢燉的東西才更好吃”。 “按部就班地推進市場自由化是非常英明、非常正確的?！比疸y投資銀行全球副主席布里坦對此表示，在公司治理以及呆壞賬處理、不良資產(chǎn)處理方面都要做好準備，才能進一步開放。 劉明康認為，金融行業(yè)的自由化改革，如利率自由化、匯率自由化、貨幣可兌換等，要分析利弊，千萬不能本末倒置。 監(jiān)管監(jiān)控：站在市場身邊 劉明康認為，美國次貸危機有三個教訓(xùn)：首先，土地供應(yīng)商和商業(yè)銀行降低了按揭貸款的審核門檻。其次，把資產(chǎn)重復(fù)打包為一種誰都搞不清的產(chǎn)品，然后再給它證券化并賣給投資者。而投資者可能根本不了解這個打包里面有什么東西，也根本沒有辦法了解買這樣的產(chǎn)品面臨什么樣的風(fēng)險。第三，允許那么多人、那么多金融機構(gòu)將杠桿比例保持在如此之高的水平，從而去實現(xiàn)短期利潤的較大化。這樣一種高負債率，會帶來一些短期利潤的增加，但同時也會使金融機構(gòu)非常脆弱。 他說，美國次貸危機給中國的啟示就是監(jiān)管和監(jiān)控是非常重要的。中國尋求的也是市場化的解決方案，但是監(jiān)管機構(gòu)必須要“站在市場的身邊”，隨時做好準備。一旦市場主體不愿意或者無能力來解決問題的話，監(jiān)管機構(gòu)必須采取措施，來保護存款人和投資者的利益，“這是社會的職責(zé)，也是監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)”。 劉明康表示，監(jiān)管機構(gòu)不僅要在國內(nèi)和其他部門協(xié)調(diào)，還要通過國際合作來防范一國出現(xiàn)的問題或者危機擴散到其他國家。 在談到政府是否應(yīng)該救市時，布里坦表示，政府對金融機構(gòu)以及其他機構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)監(jiān)管的責(zé)任，但也不應(yīng)該過多地干預(yù)其運行。如果政府直接干預(yù)金融機構(gòu)運行的話，付出的成本和代價會更高。 中國工商銀行董事長姜建清也認為，政府的責(zé)任在于用嚴格的監(jiān)管來防范大型金融機構(gòu)出問題，其中包括存款保證金制度，實際上是對客戶的一種保證。一旦金融機構(gòu)出問題，政府還是應(yīng)該讓它退出市場，以保證市場更有效率。 美林集團高級副總裁丘利拉利（Damian Chunilal）則表示，大型金融機構(gòu)正常運作對一個國家的金融體制正常運作是非常關(guān)鍵的，必須考慮一下挽救這些機構(gòu)的成本，并與不挽救的成本進行比較。