油價飆升催生產業(yè)大變局

國內較大的太陽能組件商之一——無錫國飛綠色能源有限公司（下稱“無錫國飛”）最近已經對外停止接受訂單，原因是歐洲市場對太陽能電池組件的需求過于火爆。 而國際風電巨頭Nordex去年的銷售業(yè)績也驚人提速，其收入為7.27億歐元，同比上升45%，凈利潤為4800萬歐元，同比增加281%。 期貨市場上122美元/桶的油價，讓各個非化石的替代產業(yè)聞風而動，資本的擴大和市場變遷已成就或正在成就無數個新富神話。而同時，受到油價重壓之下的傳統(tǒng)產業(yè)卻在經受著陣痛，且這種陣痛期將在何時終止，還無法預測。 煤炭及其衍生品發(fā)展迅速 盡管今年中日煤炭長期協(xié)議價格尚未完全敲定，但是130美元/噸的動力煤出口價格，幾乎是業(yè)內不爭的事實。 多數人士一致認為，這是國際油價沖高后，對煤價的一種刺激提升。但也有觀點指出，各主要煤炭生產大國在今年不同程度受災，導致全球煤價觸及新高而引發(fā)煤炭需求熱潮。中國神華能源股份有限公司（601088.SH，下稱“中國神華”）董事會秘書黃清則更愿意談及油價的關聯因素。 “歷史上看，煤價和油價一直都有相關性。一些燃油的產品，在油價升高后，就會變?yōu)槿济?，比如發(fā)電設備；而煤制油和煤制化工等業(yè)務也正在不斷興起?！彼f，以前一桶油價的2倍，就是一噸煤炭的價格；但現在，一桶原油價格則相當于一噸煤價，這種比價關系并不合理，所以煤價仍然會繼續(xù)上升。 他還表示，目前并沒有迎來國際能源變革的時代，“大家都在尋找和探索代替化石能源的產品，但至今還沒有一種新品可以真正取代。當某種產品的稀缺程度越高，其價值越大，外在的表現方式之一就是價格也越高?！? 2007年，我國煤化工大力推進，其中熱點為煤制甲醇、甲醇制二甲醚等等，其中2010年我國甲醇的需求量將達到1900萬噸。 新能源崛起 雖然所有新能源產品尚未形成氣候和規(guī)模，但可以肯定的是，在這一波國際油價飆升行情中，新能源所爆發(fā)出的力量無疑也變得很強大了。 無錫國飛的執(zhí)行總裁張杰說，歐洲的德國市場以前一直是太陽能電池的龍頭老大，但未來隨著市場飽和和其他因素作用，西班牙、意大利等都會激增這一需求。而美國市場則最為業(yè)界看好，“美國市場會在2年內出現很大變化，原因是美國政策的持續(xù)推動，以及美國對新產品的熱忱?！? 南京中電光伏營銷副總裁顧裕敏也向《第一財經日報》提到，總體來看，太陽能行業(yè)的競爭還不是很激烈，因為公司不算太多，大家都有一定的市場。去年，全球較大的太陽能電池制造商QCELLS當年收入同比增加了59%，凈利也大增69%。 太陽能領域中，最被看好的產業(yè)鏈便是原料生產和太陽能設備制造。其中江西賽維這家制造硅片的中國在美上市企業(yè)，已經成為我國該領域市值較大的企業(yè)。 另外，風能同樣在油價高企過程中，實現了歷史性的跨越。截至2007年，全球對風能和太陽能等發(fā)電設備的建設投資總額為710億美元，其中各國投資最多的是風力發(fā)電站建設，占總體的47%，太陽能投資為30%。 世界較大的風力發(fā)電公司Vestas去年一年在全球安裝了35000臺風機，占據了市場23%的份額。 化工品各有不同 高額油價，讓國內成品油制造商叫苦不迭。去年，中國石油和中國石化兩大國有企業(yè)的贏利出現了放緩，中海油雖然有較大業(yè)績增長，也因為石油特別收益金的制約，減少其贏利。 光大證券表示，以目前98美元一桶的迪拜原油加17%的增值稅計算，中國石化每進口一桶原油，將會虧損38.6美元。而今年第一季度，中國石化的經營收益為-104億元，承受了巨大的負擔。 當然，在國家補貼和未來成品油提價預期釋放的情況下，境內外分析師們近期都紛紛調高了主要煉油企業(yè)的評級。 而直接使用石油作為原料的中下游化工品則表現各異。光大證券分析師對《第一財經日報》說，化纖產業(yè)壓力很大，而化肥等則有很好的表現。 他所指的“化纖”，是將石油轉變?yōu)橐叶肌⒕埘ィ偌庸榉b等紡織品等。上述分析師表示，化纖產業(yè)的較大桎梏在于，其向下游轉嫁成本的能力很小，“服裝很難提價，而石油價格又在猛升，因此中間品生產企業(yè)，經營比較困難。” 另外，由于去年7月開始實行2831種產品的出口增值稅退稅降低政策，眾多化工產品的出口增速也有所減緩。根據國海證券的分析，從進出口產品來看，進口中較大比重的原油和高附加值的化工原材料仍然將有所增長，出口中比重較大的石化原材料和中間體以及初級加工產品的增長有限。 該公司還認為，化工產業(yè)鏈中的各個環(huán)節(jié)不同，也會因為石油價格受到不同的影響。其中，合成材料、塑料制品和橡膠制品等，價格將隨上游原料價格的攀升而提高。這些產品是以石化產品為原料，并不直接用石油。 同時，油價重壓下，農資市場通脹，化肥價格景氣度將明顯提升。2007年10月以來，氮肥、鉀肥和磷肥等價格屢屢沖高，特別是具有明顯資源壟斷特性的鉀肥，也將獲得更充分的價值體現。