央行：整體通脹壓力加大 將增強利率等杠桿作用

中國人民銀行9日(周五)下午發(fā)布了《二○○六年第四季度貨幣政策執(zhí)行報告》，提出將加強數量型調控與價格型調控的協(xié)調配合，增強利率等價格杠桿的調控作用。與此同時，央行再次強調了整體通貨膨脹壓力有所加大。 報告指出，隨著宏觀調控和結構性調整的各項政策措施有效落實，經濟運行中的突出矛盾有所緩解，國民經濟將繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展勢頭。但也要看到，當前投資、信貸回落的基礎還不穩(wěn)固，國際收支不平衡問題依然突出，整體通貨膨脹壓力有所加大，消費率過低、儲蓄率過高的深層次結構性矛盾仍是制約經濟可持續(xù)發(fā)展的突出問題。 在談到2007年貨幣政策取向與趨勢時，央行指出，將按照國務院的統(tǒng)一部署，繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，進一步改進金融宏觀調控，加強流動性管理，合理控制貨幣信貸增長。在維護總量平衡的同時，優(yōu)化信貸結構，加大對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。進一步完善人民幣匯率形成機制，加強數量型調控與價格型調控的協(xié)調配合，全面深化金融改革，加快金融市場發(fā)展，完善貨幣政策傳導機制，提高貨幣政策調控的預見性、科學性和有效性，促進國民經濟又好又快發(fā)展。 具體包括： (一)加強和改進流動性管理，為經濟增長創(chuàng)造穩(wěn)定的貨幣金融環(huán)境。 完善流動性分析預測體系，搭配運用公開市場操作、提高存款準備金率等方式有效調節(jié)銀行體系流動性，引導貨幣信貸合理增長和貨幣市場利率平穩(wěn)運行。 (二)進一步推動利率市場化，增強利率等價格杠桿的調控作用。 積極穩(wěn)妥地推進利率市場化改革，建立健全由市場供求決定的、中央銀行可通過貨幣政策工具調控的利率形成機制。加快推進市場基準利率建設，推動上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)逐步發(fā)揮作用，健全市場化的產品定價機制。靈活運用利率工具，提高價格型工具的調控效果，逐步發(fā)揮價格杠桿在貨幣政策調控中的重要作用。 (三)進一步完善人民幣匯率形成機制，配合其他政策措施促進國際收支趨于平衡。 配合其他經濟結構調整政策，進一步發(fā)揮匯率在實現總量平衡、結構調整和經濟發(fā)展戰(zhàn)略轉型中的作用。繼續(xù)按照主動性、可控性和漸進性原則，進一步發(fā)揮市場供求在人民幣匯率形成中的基礎性作用，完善有管理的浮動匯率制度，增強人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。 (四)著力優(yōu)化信貸結構，加強對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持。 引導商業(yè)銀行均衡、合理放款，優(yōu)化信貸結構，合理控制基本建設等中長期貸款，嚴格限制對高耗能、高污染企業(yè)的貸款，加大對農業(yè)、中小企業(yè)、自主創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保以及就業(yè)等的貸款支持力度。積極引導金融資源促進經濟結構調整和區(qū)域協(xié)調發(fā)展。圍繞社會主義新農村建設，引導金融機構加大支農力度。 (五)大力培育和發(fā)展金融市場 加強金融市場制度性建設，加快發(fā)展直接融資，改善金融資產結構，豐富市場層次與產品種類，培育和發(fā)展機構投資者，推動金融市場的協(xié)調發(fā)展。在穩(wěn)步擴大已推出金融產品規(guī)模的同時，進一步調動市場主體的積極性和創(chuàng)造性，鼓勵金融產品與金融工具創(chuàng)新，加大對金融衍生產品的研發(fā)力度，滿足市場多樣化需求。同時通過提供更廣泛的金融參與渠道和金融產品供給，拓寬居民收入來源，進一步發(fā)揮金融在擴大消費中的積極作用。加強市場基礎性建設，完善市場功能，增強行業(yè)自律，增加市場透明度，強化市場約束與激勵機制。加強金融市場監(jiān)督管理，維護金融市場秩序。 (六)以完善公司治理和優(yōu)化金融結構為重點，進一步深化金融改革 繼續(xù)推進中國工商銀行、中國銀行和中國建設銀行完善公司治理，加快經營機制轉變。穩(wěn)步推進中國農業(yè)銀行股份制改革。加快政策性銀行改革。全面推進農村金融改革，繼續(xù)深化農村信用社改革。探索發(fā)展適合農村特點的多種所有制農村金融機構。創(chuàng)新小額信貸方式，大力推進農村金融產品和服務創(chuàng)新。穩(wěn)步推進其他金融機構改革。 (七)進一步加強和改進外匯管理 圍繞促進國際收支基本平衡，繼續(xù)加強和改進外匯管理，重點做好四個方面工作。一是繼續(xù)有序放寬企業(yè)和個人持匯、用匯限制，加快外匯市場發(fā)展，擴大外匯市場產品，進一步完善人民幣匯率形成機制，加強外匯儲備經營管理和風險防范，積極探索和拓展外匯儲備使用渠道和方式。二是逐步放寬機構和個人對外金融投資的規(guī)模、品種等限制，繼續(xù)大力支持有實力、守信用和有競爭力的各種所有制企業(yè)“走出去”。三是改進外債管理方式，嚴格控制外債過快增長，同時繼續(xù)落實和鞏固貿易外匯收結匯、個人外匯和外資進入房地產等監(jiān)管政策，加強對貿易信等資金流入的管理。四是對異?？缇迟Y金流動和非法外匯交易實行嚴密監(jiān)測，進一步提升外匯管理電子化水平，提高現場檢查和非現場檢查的效率。